Στρατηγική συμφωνία που ενισχύει τη θέση της Eurobank στον ασφαλιστικό κλάδο και διευρύνει τη δραστηριότητά της σε Ελλάδα και Κύπρο
Η Eurobank ανακοίνωσε την υπογραφή Σχεδίου Συμφωνίας (Term Sheet) με τη Fairfax Financial Holdings για την απόκτηση του 80% της Eurolife FFH Life Insurance έναντι €813 εκατομμυρίων σε μετρητά, αποτίμηση που αντιστοιχεί σε δείκτη τιμής προς λογιστική αξία (P/BV) 1,45 φορές.
Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Eurobank θα κατέχει το 100% της Eurolife Life, ενώ θα διατηρήσει ποσοστό 20% στη δραστηριότητα γενικών ασφαλίσεων της Eurolife Holdings.
Η Eurolife Life είναι μία από τις κορυφαίες ασφαλιστικές εταιρείες ζωής στην Ελλάδα, με μερίδιο αγοράς 21% και προβλεπόμενα μεικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα περίπου €600 εκατ. για το 2025. Πέρα από τη συνεργασία bancassurance με την Eurobank, διαθέτει δίκτυο άνω των 1.200 συνεργατών, μεταξύ πρακτόρων και μεσιτών.
Σύμφωνα με την τράπεζα, η συναλλαγή θα ενισχύσει τη βάση κερδοφορίας της μέσω της πλήρους ενοποίησης της Eurolife Life, θα διαφοροποιήσει τις πηγές εσόδων και θα επιτρέψει τη διάθεση μιας ευρύτερης γκάμας τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων.
Συνεργασία και στην Κύπρο μέσω της ERB Ασφαλιστικής
Παράλληλα, η Fairfax θα αποκτήσει το 45% της ERB Ασφαλιστικής Κύπρου (ERBA) έναντι €59 εκατ., με δυνατότητα εξαγοράς του υπολοίπου 55% σε μεταγενέστερο στάδιο. Η αποτίμηση και εδώ αντιστοιχεί σε πολλαπλασιαστή P/BV 1,45 φορές.
Η συνεργασία θα επιτρέψει στις δύο εταιρείες να συνδυάσουν την τεχνογνωσία τους στην ανάληψη και διαχείριση κινδύνου και στην ανάπτυξη νέων προϊόντων, δημιουργώντας συνέργειες και νέες προοπτικές για τις αγορές Ελλάδας και Κύπρου. Η επένδυση της Fairfax στην κυπριακή θυγατρική αποτελεί, σύμφωνα με την ανακοίνωση, «ψήφο εμπιστοσύνης» προς την Eurobank και την κυπριακή οικονομία.
Οικονομικές επιπτώσεις και οφέλη
Οι δύο συναλλαγές αναμένεται να αυξήσουν τα έσοδα από προμήθειες της Eurobank κατά 12%, ενώ η συμβολή των δραστηριοτήτων διαχείρισης κεφαλαίων και ασφαλιστικών υπηρεσιών θα φτάσει το 30% των συνολικών προμηθειών.
Οι κινήσεις αυτές είναι προσθετικές στα λειτουργικά κέρδη προ προβλέψεων (κατά 5%) και στα κέρδη ανά μετοχή (κατά 2 λεπτά του ευρώ), ενώ βελτιώνουν την απόδοση επί της ενσώματης λογιστικής αξίας κατά 100 μονάδες βάσης. Αντίθετα, λόγω λογιστικής αναγνώρισης υπεραξίας, θα υπάρξει αρνητική επίδραση 6 λεπτών του ευρώ στην ενσώματη λογιστική αξία ανά μετοχή.
Η συνολική επίδραση στον δείκτη CET1 του Ομίλου υπολογίζεται σε 120 μονάδες βάσης, ενώ η Eurobank προτίθεται να υποβάλει αίτημα ταξινόμησης ως Χρηματοοικονομικός Όμιλος (Financial Conglomerate – FICO), που θα προσφέρει πρόσθετα κεφαλαιακά οφέλη εφόσον εγκριθεί.
Νέο σχήμα διοίκησης στις ασφαλιστικές εταιρείες
Ο Αλέξανδρος Σαρρηγεωργίου θα αναλάβει Εκτελεστικός Πρόεδρος της Eurolife General Insurance και θα προταθεί για μη Εκτελεστικός Πρόεδρος της ERBA.
Ο Βασίλης Νικηφοράκης θα αναλάβει Διευθύνων Σύμβουλος της Eurolife General Insurance, ενώ ο Νίκος Δελένδας θα προταθεί για Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Eurolife Life, η οποία εισέρχεται σε νέα φάση ανάπτυξης υπό τον πλήρη έλεγχο της Eurobank.
«Στρατηγικό ορόσημο για την Eurobank»
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, χαρακτήρισε τη συμφωνία «σημαντικό ορόσημο» για τον Όμιλο:
«Η αποεπένδυση από την Eurolife Holdings το 2016 ήταν κρίσιμη σε μια περίοδο αναδιάρθρωσης. Σήμερα, η ισχυρή χρηματοοικονομική θέση της Eurobank μας επιτρέπει να επαναποκτήσουμε ένα στρατηγικό περιουσιακό στοιχείο, απαραίτητο για την ανάπτυξη στον τομέα της διαχείρισης περιουσίας και του bancassurance. Παράλληλα, η επένδυση της Fairfax στην ERBA αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης προς την κυπριακή οικονομία», σημείωσε.
Η ολοκλήρωση των συναλλαγών τελεί υπό την έγκριση των αρμόδιων αρχών και αναμένεται εντός του πρώτου τριμήνου του 2026.
