Ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές έχει συγκεντρώσει η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, με τις συνολικές προσφορές για δύο χρηματοδοτικές συναλλαγές του τελευταίου τετραμήνου να φτάνουν τα 5,3 δισ. ευρώ. Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και η νέα ομολογιακή έκδοση ενισχύουν τη χρηματοοικονομική θέση του ομίλου, δημιουργώντας πρόσθετα περιθώρια για την υλοποίηση υφιστάμενων έργων και τη διεκδίκηση νέων επενδύσεων σε υποδομές.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον εκδηλώθηκε τόσο στην αγορά μετοχών όσο και στην αγορά ομολόγων, με τη ζήτηση να υπερβαίνει σημαντικά τα ποσά που επιδίωξε να αντλήσει ο όμιλος.
Ειδικότερα, η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 659 εκατ. ευρώ, που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο, συγκέντρωσε προσφορές περίπου 3 δισ. ευρώ. Αξιοσημείωτο είναι ότι περισσότερο από το 95% της ζήτησης προήλθε από διεθνείς επενδυτές.
Ακολούθησε η έκδοση ευρωομολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ, για την οποία υποβλήθηκαν προσφορές συνολικής αξίας 2,3 δισ. ευρώ, με την υπερκάλυψη να διαμορφώνεται στις 4,6 φορές.
Συνολικά, οι δύο συναλλαγές προσέλκυσαν ζήτηση 5,3 δισ. ευρώ, έναντι επιδιωκόμενης άντλησης κεφαλαίων περίπου 1,16 δισ. ευρώ.
Το γεγονός ότι η ζήτηση προήλθε από δύο διαφορετικές κατηγορίες επενδυτών αποκτά ιδιαίτερη σημασία, καθώς αποτυπώνει το ενδιαφέρον τόσο για τη μετοχική συμμετοχή στον όμιλο όσο και για τη χρηματοδότησή του μέσω δανειακών τίτλων.
Ρευστότητα 2,2 δισ. ευρώ και περιορισμένες άμεσες υποχρεώσεις
Μετά την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, η διαθέσιμη ρευστότητα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ διαμορφώνεται σε περίπου 2,2 δισ. ευρώ, ενώ η έκδοση του νέου ομολόγου προσθέτει χρηματοδοτικούς πόρους ύψους 500 εκατ. ευρώ.
Η ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης αποκτά ιδιαίτερη βαρύτητα σε μια περίοδο κατά την οποία η γεωπολιτική αβεβαιότητα και η μεταβλητότητα των αγορών επηρεάζουν το κόστος και τους όρους χρηματοδότησης των επιχειρήσεων.
Παράλληλα, ο όμιλος δεν αντιμετωπίζει σημαντικές λήξεις δανεισμού σε επίπεδο μητρικής εταιρείας στο άμεσο διάστημα. Η επόμενη μεγάλη υποχρέωση, ύψους 300 εκατ. ευρώ, τοποθετείται τον Δεκέμβριο του 2028.
Ο συνδυασμός αυξημένης ρευστότητας και περιορισμένων βραχυπρόθεσμων χρηματοδοτικών αναγκών παρέχει μεγαλύτερη ευελιξία στον σχεδιασμό και στην υλοποίηση των επενδυτικών δραστηριοτήτων.
Επιπλέον, η απόκτηση επενδυτικής βαθμίδας από τους οίκους αξιολόγησης S&P και Moody’s ενισχύει τη χρηματοοικονομική αξιοπιστία της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και διευρύνει τις δυνατότητες πρόσβασης σε διεθνή θεσμικά κεφάλαια.
Στο επίκεντρο οι νέες επενδύσεις σε υποδομές
Η ενίσχυση των χρηματοδοτικών διαθεσίμων συνδέεται με το επενδυτικό πρόγραμμα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και τις προοπτικές διεύρυνσης της δραστηριότητάς της στον τομέα των υποδομών.
Ο όμιλος διαθέτει εκτεταμένο χαρτοφυλάκιο μακροχρόνιων παραχωρήσεων, το οποίο δημιουργεί προοπτικές επαναλαμβανόμενων εσόδων και μεγαλύτερη προβλεψιμότητα ως προς τις μελλοντικές ταμειακές ροές.
Η συγκεκριμένη βάση, σε συνδυασμό με τους νέους χρηματοδοτικούς πόρους, ενισχύει τη δυνατότητα συμμετοχής σε νέους διαγωνισμούς και ανάληψης επενδυτικών πρωτοβουλιών.
Ιδιαίτερη σημασία έχει και η δυνατότητα χρηματοδότησης έργων μεγάλης κλίμακας, τα οποία απαιτούν σημαντικά κεφάλαια και μακροχρόνιο σχεδιασμό.
Η ισχυρή ζήτηση στις δύο πρόσφατες συναλλαγές αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης των επενδυτών στις προοπτικές του ομίλου, χωρίς ωστόσο το συνολικό ύψος των προσφορών να ταυτίζεται με τα κεφάλαια που αντλήθηκαν.
Για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, το επόμενο ζητούμενο είναι η αξιοποίηση της ενισχυμένης χρηματοοικονομικής θέσης για την ολοκλήρωση του υφιστάμενου επενδυτικού προγράμματος και την επέκταση του χαρτοφυλακίου της σε νέες υποδομές.
