Σε προχωρημένο στάδιο φαίνεται να βρίσκεται η προσπάθεια εξαγοράς της easyJet από το αμερικανικό επενδυτικό fund Castlelake, μετά τη συμφωνία επί των βασικών οικονομικών όρων μιας πρότασης που αποτιμά την αεροπορική εταιρεία στα 5,5 δισ. λίρες. Η κίνηση έχει προκαλέσει έντονο ενδιαφέρον στην αγορά, καθώς αναδεικνύει την αξία των περιουσιακών στοιχείων και των αναπτυξιακών προοπτικών του βρετανικού αερομεταφορέα.
Η πιθανή εξαγορά της easyJet από το αμερικανικό επενδυτικό fund Castlelake εισέρχεται σε νέα φάση, μετά την ανακοίνωση συμφωνίας επί της αρχής για τους βασικούς οικονομικούς όρους μιας προσφοράς που αποτιμά την εταιρεία σε περίπου 5,5 δισ. λίρες.
Η πρόταση αποτελεί την πέμπτη κατά σειρά προσέγγιση της Castlelake και είναι σημαντικά υψηλότερη από τις προηγούμενες προσφορές των 4,2 δισ., 4,9 δισ. και 5,2 δισ. λιρών.
Σύμφωνα με την easyJet, οι νέοι όροι διαμορφώνονται σε επίπεδο που θα μπορούσε να οδηγήσει το διοικητικό συμβούλιο να εισηγηθεί θετικά προς τους μετόχους, εφόσον κατατεθεί επίσημη πρόταση. Η Castlelake έχει προθεσμία έως τις 3 Αυγούστου για να ανακοινώσει εάν θα προχωρήσει σε δεσμευτική προσφορά ή θα αποσυρθεί.
Γιατί ενδιαφέρεται η Castlelake
Παρότι η Castlelake διαθέτει παρουσία στον αεροπορικό κλάδο, μεταξύ άλλων μέσω συμμετοχής στη σκανδιναβική αεροπορική εταιρεία SAS, η βασική της δραστηριότητα αφορά τη χρηματοδότηση και τη μίσθωση αεροσκαφών.
Το επενδυτικό fund διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους περίπου 36 δισ. δολαρίων, ενώ διαθέτει χαρτοφυλάκιο περίπου 400 αεροσκαφών.
Η easyJet θεωρείται ιδιαίτερα ελκυστικός στόχος, καθώς διαθέτει στόλο 356 αεροσκαφών, σχεδόν 300 επιπλέον αεροσκάφη υπό παραγγελία, καθώς και δικαιώματα αγοράς για ακόμη περίπου 100 αεροσκάφη σε μια περίοδο κατά την οποία οι παραδόσεις νέων αεροσκαφών παραμένουν περιορισμένες διεθνώς.
Παράλληλα, αναλυτές εκτιμούν ότι η εταιρεία διαθέτει ισχυρό ισολογισμό, θετικές προοπτικές κερδοφορίας και αξία που ενδεχομένως υπερβαίνει την τρέχουσα αποτίμηση της πρότασης.
Οι προκλήσεις της συμφωνίας
Ένα από τα βασικά εμπόδια για την ολοκλήρωση της εξαγοράς αφορά τους ευρωπαϊκούς κανονισμούς, σύμφωνα με τους οποίους οι αεροπορικές εταιρείες της Ε.Ε. πρέπει να παραμένουν κατά τουλάχιστον 51% υπό ευρωπαϊκή ιδιοκτησία και έλεγχο.
Για τον λόγο αυτό, η Castlelake έχει προτείνει τη συμμετοχή Ευρωπαίων επενδυτών, μεταξύ των οποίων ο πρώην διευθυντής επιχειρήσεων της Ryanair και πρώην στέλεχος της easyJet Peter Bellew, καθώς και ο διευθύνων σύμβουλος της Oneiros Aerospace Mark Breen.
Ωστόσο, εξακολουθούν να υπάρχουν ερωτήματα σχετικά με τη δομή ιδιοκτησίας και τη χρηματοδότηση της συμφωνίας, καθώς θεωρείται δύσκολο οι συγκεκριμένοι επενδυτές να καλύψουν μόνοι τους το απαιτούμενο ποσό.
Τι μπορεί να σημαίνει για την easyJet
Η Castlelake έχει δηλώσει ότι στηρίζει τη μελλοντική ανάπτυξη της easyJet και τον εκσυγχρονισμό του στόλου της. Ωστόσο, παραμένει ασαφές ποια θα είναι η στρατηγική της σε περίπτωση ολοκλήρωσης της εξαγοράς.
Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι το fund θα επιδιώξει να αυξήσει την κερδοφορία της επένδυσής του, χωρίς όμως να είναι ακόμη σαφές ποιες θα μπορούσαν να είναι οι επιπτώσεις για τις δραστηριότητες της easyJet, την easyJet holidays, το προσωπικό, τους επιβάτες ή τις εμπορικές συνεργασίες της εταιρείας.
Η εξέλιξη παρακολουθείται στενά από τον αεροπορικό και τουριστικό κλάδο, καθώς αφορά μία από τις μεγαλύτερες αεροπορικές εταιρείες χαμηλού κόστους στην Ευρώπη και μία από τις σημαντικότερες δυνάμεις στον ευρωπαϊκό τουρισμό.
